Выберите свой город
От выбранного города зависит представление информации на страницах (например, цены и контакты). Или ищите от А до Я
En | Ru

Хеджирование

Ваши новые возможности! Используйте операции хеджирования валютных и процентных рисков.
Заявка на консультацию
Контакты

Мы предлагаем вам воспользоваться гибкими внебиржевыми (ОТС) инструментами хеджирования, с помощью которых вы сможете эффективно застраховать свои валютные, процентные и сырьевые риски.

 

Валютный опцион

Контракт дает право покупателю (не обязательство!) на покупку или продажу определенной валюты в будущем по курсу, установленному на день заключения сделки. Расчет производится либо в установленный день (европейский опцион), либо в течение определенного периода (американский опцион).

В случае поставочного опциона, при его исполнении продавец опциона выполняет поставку валюты; в случае расчетного опциона, при его исполнении продавец уплачивает разницу между ценой исполнения и рыночной ценой на сумму контракта.

 

Валютный форвардный контракт

Возможность застраховать себя от неблагоприятного изменения курсов валют.

Cоглашение об обмене валютами в установленный сторонами срок в будущем по курсу, согласованному сторонами на момент заключения сделки.

Контракты бывают двух видов:

  • Поставочный валютный форвардный контракт подразумевает поставку базового актива в день исполнения сделки.
  • Расчетный валютный форвардный контракт не подразумевает поставку базового актива в день исполнения сделки.

Расчеты между сторонами происходят на основе переоценки валютной позиции к фиксингу ЕМТА (Emerging Markets Traders Association). В результате одна из сторон выплачивает другой лишь нетто-результат данной переоценки.

 

Форвардная ставка

Cоглашение между двумя контрагентами фиксирует будущее значение процентной ставки (например, MOSPRIME) на определенный период.

На форвардную дату одна из сторон выплачивает другой разницу между зафиксированной в соглашении форвардной ставкой и реальной процентной ставкой на эту дату.

 

Валютный своп

Cоглашение между двумя сторонами об обмене потоками процентных платежей на некую определенную сумму оговоренной валюты по фиксированной ставке или по плавающей ставке.

Движения основной суммы при этом не происходят, обмениваются лишь платежи по фиксированной ставке и по плавающей на конец каждого процентного периода, при этом встречные платежи взаимозачитываются. В итоге одним из контрагентов выплачивается лишь результат данного взаимозачета.

 

Валютно-процентный своп

Договор по обмену контрагентами между собой потоками процентных платежей на некую сумму основного долга и самой основной суммой, номинированной в разных валютах. Сделка может быть как с движением основной суммы, так и без.

Допускается как фиксированная, так и плавающая процентная ставка. Процентные платежи совершаются контрагентами с оговоренной периодичностью в той валюте, которую они получили (физически или номинально).

Инструмент + -

Форвард FRW

+ Полное хеджирование валютного риска

+ Не требует отвлечения денежных средств из оборота

+ Фиксированный курс покупки/продажи

- Недополученная прибыль в случае изменения курса валюты в благоприятную сторону

- Требуется кредитная линия либо гарантийный депозит либо договор о маржировании

Опцион Vanilla

+ Полное хеджирование валютного риска

+ В отличие от форварда сохраняется дополнительный доход при изменении курса в благоприятную сторону

+ Кредитная линия не требуется

+ Приобретение опциона ограничивает убытки клиента суммой премии

- Полная оплата стоимости опциона в день заключения сделки

Опцион с барьером Knock-In/ Knock-Out

+ Частичное хеджирование валютного риска

+ В отличие от форварда сохраняется дополнительный доход при изменении курса в благоприятную сторону

+ Кредитная линия не требуется

+ Приобретение опциона ограничивает убытки клиента суммой премии

-  Полная оплата стоимости стратегии в день заключения сделки

-  Хеджирование действует либо пока курс не достигнет барьера, либо после того, как курс достигнет барьера

Опцион One-Touch (American Digital)

+ Частичное хеджирование валютного риска

+ В отличие от форварда сохраняется дополнительный доход при изменении курса в благоприятную сторону

+ Кредитная линия не требуется

+ Заранее известна фиксированная сумма дохода при достижении барьера

- Полная оплата стоимости стратегии в день заключения сделки

- Хеджирование наступает после того, как курс достигнет барьера

Комбинация опционов Spread

+ Частичное хеджирование валютного риска

+ В отличие от форварда сохраняется дополнительный доход при изменении курса в благоприятную сторону

+ Дешевле обычного опциона Vanilla за счет ограничения максимального дохода

+ Кредитная линия не требуется

- Полная оплата стоимости стратегии в день заключения сделки

- Хеджирование действует на определенном промежутке до достижения дальнего страйка

Комбинация опционов Collar

+ Частичное хеджирование валютного риска

+ Страйки можно подобрать таким образом, чтобы стратегия имела нулевую стоимость

+ Хеджирование валютного риска при изменении курса валюты в неблагоприятную сторону при достижении определенного страйка

- Полная оплата стоимости стратегии в день заключения сделки (если стоимость ненулевая)

- Недополученная прибыль в случае изменения валютного курса в благоприятную сторону

- Отсутствие хеджирования при изменении курса валюты в неблагоприятную сторону до момента достижения определенного страйка

-Требуется кредитная линия либо гарантийный депозит либо договор о маржировании

Валютный своп FX SWAP

+ Полное хеджирование валютного риска

+ Если клиент уверен в необходимости двух противоположных сделок в разные даты, то своп позволяет сэкономить на спреде, не переплачивая за него дважды (в ближайшую и последующую даты)

- Недополученная прибыль в случае изменения курса валюты в благоприятную сторону

- Требуется кредитная линия либо гарантийный депозит либо договор о маржировании

Валютно-процентный своп XCCY

+ Полное хеджирование валютного и процентного риска

+ Позволяет оставаться нейтральным по отношениию к изменению процентных ставок и движению курсов валют

- Недополученная прибыль в случае изменения курса валюты и процентных ставок в благоприятную сторону

- Требуется кредитная линия либо гарантийный депозит либо договор о маржировании