Как выбрать облигации

Срок инвестирования зависит от личных целей. Если инвестор не планирует пользоваться деньгами длительное время можно подобрать облигации с соответствующим сроком погашения — например, 3-5 лет.

Если есть вероятность, что деньги понадобятся раньше, лучше рассмотреть облигации с более коротким сроком до погашения — например, до 1 года. Доходность будет ниже, зато бумаги будет проще продать по выгодной цене.

Бывает сложно с точностью сказать, когда понадобятся деньги от инвестиций. Тогда можно инвестировать в облигации с разным сроком до погашения.

Например, треть суммы вложить в облигации с погашением через три года, еще треть — в облигации с погашением в следующем году, а оставшуюся часть — в короткие облигации до 1 года.

После погашения коротких облигаций освободившуюся сумму можно инвестировать в длинные облигации и так по кругу. В инвестиционном портфеле всегда будут находиться короткие облигации, которые можно легко продать, и длинные — с более высокой доходностью.

У облигаций есть несколько показателей доходности: купонная, текущая, доходность к погашению. Ориентироваться нужно именно на доходность к погашению — она подскажет, какой доход получит инвестор, если не будет продавать облигацию раньше времени.

Доходность к погашению показывает, сколько заработает инвестор в процентах годовых, если купит облигации по текущей цене и не будет их продавать раньше срока.

Доходность к погашению учитывает все доходы инвестора, которые он получит, пока владеет бумагой. Показатель измеряется в процентах годовых и его можно сравнивать со ставками по банковским вкладам. Как правило, у облигаций доходность выше, чем по вкладам.

Понятие доходности и риска облигаций тесно связаны. В прошлом уроке мы выяснили, что риски по облигациям зависят от заемщика. Проще всего оценивать их по типу эмитента: это государство, муниципалитет или корпорация. Но такая градация — условная, и на самом деле внутри эмитентов одного типа могут встречаться совершенно разные риски.

Когда инвестор выбирает высокодоходную облигацию, он рискует дать в долг ненадежному заемщику. В лучшем случае, эмитент может задержать выплату купонов. В худшем — признать себя банкротом и объявить дефолт по своим долгам.

Чтобы обезопасить себя от подобного риска, лучше не рассматривать к покупке облигации, доходность к погашению которых значительно выше доходности ОФЗ с таким же сроком погашения. Например, на десятки и сотни процентов.

ПАО «Промсвязьбанк» (далее — «Банк»). Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 3251 от 17 декабря 2014 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 177-03816-100000, выдана ФКЦБ России 13 декабря 2000 г. Услуги Банка, предусмотренные п.1.4 Правил брокерского обслуживания, несут для Клиента риск потери инвестируемых средств в связи с тем, что денежные средства Клиента, передаваемые в Банк в рамках Услуг Банка, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Оказываемые Банком услуги, предусмотренные п.1.4 Правил брокерского обслуживания, не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Поставщиком брокерских услуг является Банк.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость ценных бумаг может как расти, так и падать. Инвестиционные рекомендации не дают гарантий получения доходности. Множество факторов может привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозов и выводов, сделанных в инвестиционных рекомендациях, включая, в частности, общие экономические условия, конкурентную среду, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, стремительные технологические и рыночные изменения в отраслях, в которых действуют соответствующие эмитенты ценных бумаг, а также многие другие риски.

Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от ценных бумаг, валюты, других финансовых инструментов может меняться, и цена или стоимость данных инвестиций может как расти, так и падать, и, как следствие, результаты инвестирования могут оказаться меньше первоначально инвестированных средств. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходов в будущем.

Множество факторов может привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозов и выводов, содержащихся в настоящем обзоре, включая, в частности, общие экономические условия, конкурентную среду, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, стремительные технологические и рыночные изменения в отраслях, в которых действуют соответствующие эмитенты ценных бумаг, а также многие другие риски.

Банк, его руководство и сотрудники не несут ответственности за инвестиционные решения клиентов, основанные на информации, содержащейся на настоящей странице, за прямые или косвенные потери и/или ущерб, возникшие в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами, валютами и иными финансовыми инструментами.

Прежде чем принять решение о приобретении ценных бумаг, валюты или других финансовых инструментов, потенциальный инвестор должен самостоятельно изучить и проанализировать все риски, связанные с такими инвестициями. Ценные бумаги и денежные средства, переданные брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов в Российской Федерации».

Раскрытие информации профессионального участника по следующему адресу: https://www.psbank.ru/Bank/Disclosure. Дополнительная информация в соответствии с требования Базовых Стандартов СРО НФА по следующему адресу: https://www.psbank.ru/Personal/Wealth/Markets/about

¹Министерство финансов Российской Федерации, облигация федерального займа, серия 25084, ISIN код: SU25084RMFS3. Данные госрегистрации: №25084RMFS от 14.02.2020, доходность рассчитана на 15.02.2023: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=SU25084RMFS3

²ООО «Калита», облигации биржевые процентные бездокументарные, серия 001P-02, ISIN код: RU000A1023L9. Данные госрегистрации: №4B02-02-00524-R от 02.09.2020, доходность рассчитана на 15.02.2023: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A101KJ2

³Рейтинговое аге́нтство «Эксперт РА» — российское кредитное рейтинговое агентство, включенное в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.