- 8 800 333 03 03
Бесплатный звонок по России, в том числе из Донецкой и Луганской Народных Республик, Херсонской и Запорожской областей
- +7 495 787 33 33
Круглосуточный телефон для
клиентов в Москве - 8 33622 77 000
Для клиентов Байконура
Что такое стоп-приказы
Чтобы разобраться, как работают стоп-приказы, разберем пример. Допустим, у инвестора в портфеле есть акции крупного банка. Сейчас их стоимость на бирже — 110 рублей.
Завтра банк публикует финансовую отчетность — она может соответствовать ожиданиям рынка, а может и нет. Инвестор опасается, что из-за экономической ситуации доходы банка сильно снизятся. И если отчетность будет хуже прогнозов, стоимость акций пойдет вниз. Но никто не знает наверняка, чего именно ожидать.
Инвестор не хочет терять деньги, поэтому ему важно быстро среагировать на отчет и успеть продать бумаги. У него есть два варианта.
Инвестор решает, что для него будет критичным падение цены ниже 100 рублей за акцию. Поэтому он выставляет стоп-приказ, который автоматически создаст заявку на продажу при достижении порога в 100 рублей.
Стоп-ордер или стоп-приказ — это поручение брокеру провести сделку, как только цена актива достигнет заданного уровня. Например, продать 1000 акций по 100 рублей. При этом неважно, какая сейчас рыночная цена: 50 или 500 рублей. Заявка сработает, только если она достигнет 100 рублей.
К одному и тому же активу инвестор может установить сразу несколько стоп-приказов. Например, купить акции при падении цены до 100 рублей и продать при достижении 120 рублей. Или купить валюту при снижении курса на 5-10% от текущего значения и продать при росте на 50%. Когда инвестор выставляет стоп-приказ, брокер не сразу создает заявку. Он отслеживает цену и проверяет, сработало ли условие. Если да, то мгновенно формирует заявку и выводит ее на рынок.
Стоп-приказы не ограничены по времени — то есть будут действовать, пока не сработают или инвестор не передумает.
Как ограничить убытки с помощью стоп-приказа
Если инвестор опасается, что цена на активы в портфеле может резко пойти вниз, он может выставить стоп-лосс.
Стоп-лосс — это поручение брокеру продать или купить актив, если цена начнет резко меняться в невыгодную для инвестора сторону. Он помогает уменьшить потенциальный убыток.
Обычно стоп-лосс ставят с небольшой разницей к цене покупки актива. Например, инвестор купил акцию за 4000 рублей и хочет защититься от внезапного падения цены. Он понимает, что потеря больше 5% от вложенных денег для него будет критичной. Тогда он ставит стоп-лосс на уровне 3800 рублей. Пока текущая цена выше 3800 рублей, ничего не произойдет.
Пока цена не пересечет указанный в приказе уровень, брокер не будет выставлять заявку.
Но как только на рынке пройдет сделка по цене ниже 3800 рублей, брокер тут же выставляет акции на продажу и закрывает сделку. Если цена не достигнет установленного уровня, акции останутся в портфеле.
Когда кто-то закроет сделку по цене ниже, чем указал инвестор, брокер выставит заявку, и стоп-лосс сработает..
Стоп-лосс — это своеобразная страховка от масштабных убытков, к которым инвестор не готов. Например, просадка цены на 10 или 20%. Каждый решает сам, какой уровень цены для него приемлем, а какой нет.
Особенность стоп-лосса в том, что он сработает, даже если котировки быстро восстановятся. Например, акции стоили 4000 рублей, потом резко упали до 3800 рублей, а затем восстановились до 3900 рублей. У инвестора был выставлен стоп-лосс с лимитом 3800 рублей. Получается, он продал бумаги с большим убытком, чем мог бы.
Очень часто панические настроения на рынке быстро проходят, а инвесторы остаются без бумаг и теряют деньги. Поэтому, перед тем как выставить стоп-приказ, нужно здраво оценить возможные последствия.
Как зафиксировать прибыль с помощью стоп-приказа
Инвесторы могут использовать стоп-приказы в ситуациях, когда у них есть четкое представление, какой должна быть справедливая стоимость акции. Они проанализировали финансовую отчетность, оценили бизнес компании и его перспективы. И как только эта «реальная» стоимость будет достигнута, ждать больше нечего, надо фиксировать прибыль. Иначе котировки могут пойти вниз. Чтобы не упустить прибыль, можно воспользоваться стоп-приказом, который называется «тейк-профит».
Тейк-профит — поручение брокеру совершить сделку, когда цена достигнет определенного уровня и принесет инвестору максимально возможную прибыль. Например, он купил акцию за 3800 рублей и готов продать ее, как только рыночная цена станет 4000 рублей. Тогда можно выставить тейк-профит.
Заявка не попадет на биржу, пока цена не достигнет нужного уровня.
Если сравнивать с лимитной заявкой, то тейк-профит — более гибкий инструмент. В лимитной заявке есть строгое условие купить «не дороже чем» или продать «не дешевле чем». Тейк-профит позволяет продать еще дороже или купить еще дешевле, чем в стоп-условии.
Если не вдаваться в подробности, тейк-профит позволяет инвестору быстро закрыть позицию и заработать максимум прибыли. Мониторинг сделок и расчет самой выгодной цены при этом выполняет брокер.
Коротко
