Какие бывают ПИФы

Что такое стратегия ПИФ

Инвестиционная стратегия фонда — принцип, по которому активы отбирают в портфель. Один фонд покупает акции технологических компаний: «Яндекса»¹, VK², Ozon³. Другой инвестирует в российские государственные облигации. Портфель третьего ПИФа в равных долях состоит из акций золотодобытчиков и и физического золота. Вариантов может быть много.

Часто стратегию фонда можно определить по названию. Например, «Недра России» ⁴инвестирует в акции российских добывающих компаний. А фонд «Оборонный» —⁵ в облигации оборонных предприятий РФ. Состав активов ПИФа в портфеле можно посмотреть на сайте управляющей компании, создавшей фонд.

Со времени состав активов может меняться. Стратегия — никогда. Она определяет общее направление инвестирования, а какие конкретно покупать инструменты и в каких пропорциях, — решают профессиональные управляющие.

Допустим, есть фонд «Нефть и газ России». Он инвестирует в акции российских нефтегазовых компаний. В первом квартале портфель состоял из бумаг «Газпрома»⁶, «Роснефти»⁷, «ЛУКОЙЛа»⁸, «Новатэка»⁹ и «Татнефти»¹⁰. Во втором квартале управляющие исключили акции «Татнефти», добавили вместо них бумаги Сургутнефтегаза¹¹, а также изменили доли других бумаг. Стратегия фонда осталась прежней, состав — нет.

ПИФ «Нефть и газ России»

Стратегия фонда всегда основана на определенной инвестиционной идее. Например, из-за западных санкций инвесторы обратили внимание на юань как на альтернативу доллару и евро в расчетах. Объем подобных сделок с китайской национальной валютой на Мосбирже резко вырос. Поэтому на рынке появился ПИФ «Курс на Восток»¹², который инвестирует в российские облигации, номинированные в юанях, а также в других валютах, предусмотренных правилами фонда. Идея фонда — получать прогнозируемый купонный доход и потенциально заработать на интересе к юаню.

Какие инструменты могут быть внутри фонда

Выбор инструментов определяется стратегией фонда. Например, если ПИФ вкладывается только в облигации или только в драгоценные металлы.

ПИФы акций. Фонды, которые инвестируют в акции. У этих вложений риск более высокий, но и доходность тоже может быть большая.

ПИФы облигаций. Фонды, которые инвестируют только в долговые ценные бумаги. Их надежность часто сравнивают с депозитами в банках: риск низкий, но при этом и доходность тоже невысокая.

Индексные ПИФы. Фонды, которые копируют в своем портфеле структуру активов какого-то биржевого индекса. Например, индекса Мосбиржи¹³, американского S&P500¹⁴ или японского Nikkei¹⁵.

Смешанные ПИФы. Фонды, в портфель которых входят активы разных классов: акции, облигации, драгметаллы, валюта и другие.

ПИФы товарного рынка. Фонды, которые инвестируют в инструменты товарного рынка: в металлы, пшеницу, газ, нефть.

ПИФы денежного рынка. Фонды, которые инвестируют в инструменты денежного рынка: краткосрочные государственные и корпоративные облигации или краткосрочные рублевые депозиты. Этот инструмент подходит для размещения денег на короткий срок с минимальным риском, невысокой доходностью и похож на накопительный счет в банке.

ПИФы недвижимости. Фонды, которые инвестируют в коммерческую и жилую недвижимость. Как правило, управляющая компания приобретает квадратные метры, чтобы потом сдавать их в аренду или перепродать. Такие фонды подходят далеко не всем: для них нужны большие вложения и базовое понимание, что происходит на рынке недвижимости.

Если сравнивать ПИФы из разных инструментов с банковским депозитом, то самыми похожими с точки зрения рисков будут ПИФы облигаций и денежного рынка.

Какие условия покупки и погашения есть у ПИФов

У разных фондов разные условия покупки и погашения паев. По этому параметру все ПИФы можно поделить на четыре типа.

Открытый паевый инвестиционный фонд — ОПИФ. Инвестор может купить или погасить паи ОПИФ в любой рабочий день, часто — через сайт или приложение. Другие типы ПИФов не гарантируют быструю сделку, когда она необходима. Поэтому ОПИФы подходят как для долгосрочных, так для краткосрочных вложений. У открытых фондов невысокий порог входа. Можно инвестировать от 10 рублей. Еще один плюс — разнообразие стратегий. Открытые ПИФы инвестируют в акции, облигации или инструменты денежного рынка. Фонды могут быть смешанными или индексными.

Закрытый паевый инвестиционный фонд — ЗПИФ. Купить можно только на этапе создания, а получить деньги и прибыль — после закрытия. Срок существования фонда заранее обсуждается с инвесторами. Обычно от 3 до 15 лет. Чтобы вложиться в ЗПИФ, нужно десятки и сотни тысяч рублей.

Биржевой паевый инвестиционный фонд — БПИФ. Паи можно купить и продать на Московской бирже — акции, облигации или другие ценные бумаги. Но совершить сделку — только в часы работы биржи и при наличии желающих купить или продать паи.

Интервальный паевый инвестиционный фонд — ИПИФ. Купить или погасить паи можно только в определенный период времени. Например, на подачу заявки дается две недели один раз в квартал или один раз в полгода. Интервалы указаны в правилах фонда.

Коротко

ПИФы отличаются стратегией инвестирования — разные фонды вкладывают деньги пайщиков в разные активы
Стратегия обычно основана на определенной инвестиционной идее
Часто ПИФы делят по инструментам, в которые они инвестируют. От состава фонда зависят его потенциальный риск и доходность
У ПИФов могут быть разные условия покупки и погашения паев. По этому параметру фонды делят на открытые, закрытые, биржевые и интервальные

Следующий урок

Как выбрать ПИФ

Продолжить4

Yandex N.V., раскрытие информации
ВК Компани Лимитед, раскрытие информации
Ozon Holdings PLC (Озон Холдингс ПиЭлСи), раскрытие информации
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Недра России». Правила фонда зарегистрированы Банком России 10.10.2022 за № 5132. Прирост расчетной стоимости пая по состоянию на 29.02.2024: 1 месяц: −1,03%; 3 месяца: 5,05%; 6 месяцев: 7,38%; 1 год: 53,38%.
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ — Оборонный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.12.2010 за № 2004-94173468. Прирост расчетной стоимости пая по состоянию на 29.02.2024: 1 месяц: 1,17%; 3 месяца: 3,72%; 6 месяцев: 4,42%; 1 год: 7,43%; 3 года: 21,43%; 5 лет: 31,52%.
ПАО «Газпром», раскрытие информации
ПАО «НК «Роснефть», раскрытие информации
ПАО «ЛУКОЙЛ», раскрытие информации
ПАО «Новатэк», раскрытие информации
ПАО «Татнефть», раскрытие информации
ПАО «Сургутнефтегаз», раскрытие информации
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Курс на Восток». Правила фонда зарегистрированы Банком России 15.12.2022 за № 5223. Прирост расчетной стоимости пая по состоянию на 29.02.2024: 1 месяц: 2,63%; 3 месяца: 4,06%; 6 месяцев: 2,55%; 1 год: 29,24%.
Индекс МосБиржи — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс. Включает 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских компаний из основных секторов экономики, представленных на Мосбирже
S&P 500 — фондовый индекс, в корзину которого включено 505 акций 500 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию
Nikkei 225 или Никкэй 225 — один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00096 от 20.12.2002, выдана ФКЦБ России. Лицензия профессионального участника ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-10104-001000 от 10.04.2007, выдана ФСФР России Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления фондами, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29 ноября 2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными правовыми актами можно по адресу: Российская Федерация, 109240, Москва, ул. Николоямская, д. 13, стр. 1, этаж 5, комнаты 1-31, тел. +7 (495) 662 40 92, www.upravlyaem.ru. Агент по выдаче и погашению инвестиционных паев: ПАО «Промсвязьбанк», тел. +7 (495) 777 10 20. Адреса отделений Агента — на сайте www.upravlyaem.ru. Денежные средства, передаваемые в Банк или ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» в рамках оказания указанных в настоящем сообщении услуг, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской̆ Федерации». Данная информация не является индивидуальной̆ инвестиционной̆ рекомендацией̆, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней̆, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Банк и ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной̆ информации, и не рекомендуют использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения