Кто есть кто на фондовом рынке

Эмитенты и инвесторы

Как и маркетплейс, сам по себе фондовый рынок ничего не производит. Это всего лишь площадка, где продавцы встречаются с покупателями.

На маркетплейсе можно купить товары разных производителей. Они редко участвуют в торговле напрямую, но без них рынок не может существовать. На фондовом рынке вместо производителей эмитенты.

Эмитенты — это те, кто выпускает или эмитирует ценные бумаги. Например, «Газпром»¹, «Норникель»² или «ЛУКОЙЛ»³. Обычно эмитенты выходят на фондовый рынок, чтобы получить деньги на развитие бизнеса или какой-то проект. При этом выпускать ценные бумаги могут не только компании, но и государственные органы. Например, Минфин России⁴ и Правительство Москвы.

Эмитенты продают свои ценные бумаги покупателям. Когда покупатель приобретает ценную бумагу, он становится инвестором. Если инвестиция окажется удачной, инвестор заработает на своем вложении.

Инвесторы — это владельцы ценных бумаг. При этом они могут быть не только покупателями, но и продавцами. Например, на маркетплейсе продавец может торговать бытовой техникой, а кассовые аппараты закупать у другого продавца. На фондовом рынке инвестор покупает ценные бумаги, ждет их роста, а потом продает, чтобы получить прибыль. Или инвестор может быть одновременно продавцом одного товара и покупателем другого. Например, продавать 10 акций «Газпрома»⁵ и покупать 5 облигаций «Роснефти»⁶.

Продавцы на маркетплейсе могут назначить любую цену на свой товар. На фондовом рынке — то же самое. Один продавец может продавать акции «Газпрома»⁷ за 100 рублей, а другой — за 1000 рублей. Но рынок устроен так, что все знают, кто и по какой цене продает. Поэтому вряд ли за товарами по завышенной стоимости выстроится очередь. Сделки проходят по рыночным ценам, которые устраивают и продавцов, и покупателей.

Биржа и регулятор

За работой маркетплейса следит администрация сайта. На фондовом рынке эту роль выполняет биржа. Она контролирует, чтобы во время торгов никто никого не обманул и не ошибся сам.

Биржа — это организация, которая проверяет не только чистоту и прозрачность сделок, но и «качество» товаров. Если эмитент вызывает сомнения, его бумаги не допустят к торгам.

Иногда биржей называют фондовый рынок, и наоборот. Они близки по значению, но фондовый рынок — более широкое понятие. Рынок включает в себя эмитентов, инвесторов, посредников и саму биржу.

Раньше биржами называли здания, где проходили сделки. На них инвесторы пытались перекричать друг друга, чтобы купить или продать бумаги. Такие сцены до сих можно увидеть в старых фильмах. Современная биржа — это сложная информационная система. Поэтому сегодня фондовый рынок больше похож на интернет-магазин, чем на шумный аукцион.

На маркетплейсе права покупателя защищают закон и Роспотребнадзор⁸. На фондовом рынке похожие функции выполняет регулятор, но его полномочия гораздо шире.

Банк России — регулятор фондового рынка. Он устанавливает правила игры и следит за работой всех участников — инвесторов, эмитентов и биржи.

Брокер и брокерский счет

На маркетплейсе покупатель может всё сделать самостоятельно: выбрать понравившийся товар, оформить заказ и выкупить его. На фондовом рынке инвестору не обойтись без посредника. Им должен быть брокер.

Брокер — это компания, которая дает возможность инвестировать на бирже. При заключении договора с брокером инвестор становится его клиентом. В России брокерские услуги часто предоставляют банки. Например, ПСБ также оказывает брокерские услуги.

Главная функция брокера — выполнять поручения своего клиента. Поручение — это намерение клиента купить или продать бумагу. Чтобы брокер мог исполнить поручение, нужно выставить заявку: в ней инвестор указывает, что он хочет купить, в каком количестве и по какой цене. Брокер собирает все заявки инвестора и выставляет их на биржу.

Например, инвестор решил купить акцию «Газпрома»⁹ за 100 рублей и продать облигацию «Роснефти»¹⁰ за 1200 рублей. Он дает поручение брокеру — тот размещает заявки, чтобы их увидели другие инвесторы. Если найдется инвестор, готовый купить или продать ценные бумаги на таких условиях, посредники продавца и покупателя проведут сделку.

Чтобы стать брокером, нужна лицензия Банка России. Действующая лицензия как сертификат качества для товара на маркетплейсе. Она показывает, что с посредником безопасно сотрудничать и ему можно доверять.

На маркетплейсе все активные заказы, купленные товары и баланс счета видно в личном кабинете. На фондовом рынке аналог личного кабинета — брокерский счет.

Брокерский счет — это специальный счет, на котором инвестор видит, какими активами он владеет и на какую сумму. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это тоже брокерский счет, только со своими особенностями.

Начать инвестировать можно уже сегодня

подайте заявку на сайте ПСБ

Зачем нужно столько участников

На российском фондовом рынке больше 25 млн инвесторов. Представьте, что каждому из них придется самостоятельно искать, у кого купить или кому продать ценные бумаги. Например, идти в офис «Газпрома», становиться в очередь и покупать бумаги в кассе. При таком раскладе обязательно найдется спекулянт, который займет очередь с вечера, выкупит бумаги подешевле, а потом за углом попытается продать их втридорога. Чтобы этого не происходило, придумали структуру, где каждый участник играет свою роль.

Коротко

Фондовый рынок похож на маркетплейс — площадку, на которой продавцы и покупатели находят друг друга
Тех, кто выпускает ценные бумаги, называют эмитентами, а покупателей и продавцов — инвесторами
Биржа, брокеры и Банк России помогают сделать работу фондового рынка быстрой и прозрачной