Почему не стоит инвестировать все деньги в один актив

Допустим, инвестор решил вложить все накопления в покупку загородного дома с расчетом продать его через несколько лет. В логике инвестора нет изъяна: тихий район, недалеко от города, рядом есть продуктовые магазины и детский сад. Он уверен, что цены на недвижимость будут только расти, а значит, подорожает и его дом.

Но в планы инвестора вмешиваются внешние факторы: рядом решили построить завод по переработке мусора. В целом цены на недвижимость действительно растут, но не в этом районе. Теперь продать дом можно только с большой скидкой — инвестор потерял деньги.

Причина 1: что-то может пойти не по плану

Инвестор может быть уверен в своем выборе на 100%, но это ничего ему не гарантирует. Никто не в силах предсказать, какой будет цена на актив завтра, через месяц или год.

В нашем примере инвестор поставил всё на один актив и предпочел закрыть глаза на потенциальные риски. Предсказать строительство завода было невозможно, но попытаться минимизировать потери — вполне. Для этого инвестору достаточно было разделить свои накопления и не вкладывать абсолютно все в один инструмент.

Причина 2: даже профессионалы не знают наверняка, какая инвестиция окажется удачной

Иногда впечатляющие результаты отдельных компаний наводят на мысль, что нужно вложиться в такую же золотую жилу. Проблема в том, что даже профессионалы часто не могут ее найти.

Например, акции «Газпрома» с начала января по начало ноября 2021 года выросли на 62,83%¹, медицинской компании «Мать и дитя» — на 82,84%², а производитель алюминия РУСАЛ — на 82,31%³. Такие доходности могут вскружить голову.

Но помимо лидеров на рынке есть и аутсайдеры. В том же 2021 году ритейлер X5 Retail потерял 16,52% стоимости⁴, МТС — 7,28%⁵, а акции золотодобытчика «Полиметалл» упали на 28,52%⁶.

Даже профессиональные инвесторы не могут предсказать, кто станет лидером, а кто — аутсайдером. Одно исследование показало⁷, что на горизонте 15 лет лишь малая часть управляющих активами заработала большую доходность, чем все остальные. Только 1 из 13 менеджеров крупных портфелей и 1 из 23 управляющих небольших портфелей смогли превзойти средний результат. То есть шансы профессионалов составили примерно 0,08% и 0,04%. Остается только догадываться, какая вероятность обыграть рынок и выбрать «тот самый актив» у частного инвестора.

Диверсификация помогает инвестору не остаться без накоплений

Ставка на одного игрока в надежде на бурный рост приводит к ошибкам и значительным потерям. Лучшая стратегия — диверсифицировать портфель.

Диверсификация — распределение денег по активам, которые не связаны между собой. Это инвестиции в разные инструменты, отрасли экономики, страны и валюты. Диверсификация нужна для того, чтобы каждая часть портфеля инвестора по-разному реагировала на одни и те же события. Даже если какие-то активы упадут в цене, другие либо не пострадают, либо покроют убыток.

Предположим, инвестор решил вложить накопления в паевые фонды. Половину — в фонды акций, половину — в фонд золота. Он предполагает, что если акции начнут падать, то золото будет расти, и наоборот. Тогда доход по одному активу частично покроет потери по другому.

Через полгода акции внутри фонда снизились на 10%, а золото выросло на 4%. Инвестор все еще потерял 6% своих вложений, но если бы он поставил только на акции, убытки были бы значительно выше.

Диверсифицированный портфель помогает инвестору оставаться на плаву в любое время, даже в кризис. Как грамотно диверсифицировать свой портфель — расскажем в следующем уроке.

Коротко

Никто не знает, какой будет цена в будущем, поэтому ставка на один актив повышает риски инвестора
Даже профессионалы далеко не всегда выбирают активы, которые покажут доходность выше остальных
Диверсификация помогает минимизировать убытки: если одна часть портфеля упадет, другая может покрыть убыток