Акции: как на них заработать — Школа инвестора ПСБ

Что такое акции

Акция — это доля в компании. Представьте: предприниматель в одиночку открывает завод, он один, поэтому владеет 100% акций компании. И всю прибыль, что генерирует завод, предприниматель вправе забирать себе.

Фондовая биржа — площадка, на которой компании и частные лица покупают и продают ценные бумаги — акции, облигации

В какой-то момент предприниматель понимает, что пора расширяться — открывать второй завод. Но своих денег на это не хватает, и он ищет инвестора. Пока не на фондовой бирже, а среди знакомых.

Предприниматель предлагает знакомому: «Вложи в мой бизнес 100 млн ₽, а я тебе — половину компании и часть будущей прибыли». Знакомый соглашается и становится акционером. Теперь предпринимателю нужно с ним делиться.

Инвестор при этом вправе перепродать свои акции другому человеку — как частями, так и целиком. Он может сделать это, когда компания вырастет и станет генерировать больше прибыли. Тогда и цена продажи будет выше: уже не 100 млн ₽, а, к примеру, 300 млн ₽.

Так же, но в большем масштабе работают акции на бирже:

У компании есть 100% акций, допустим, это 10 000 штук.
Компания выделяет часть, например 3 000 штук акций, чтобы продать их на бирже и привлечь в бизнес капитал.
Компания выставляет цену акции — 10 000 ₽ за 1 штуку, продает 3 000 штук и получает 30 млн ₽.
Компания вкладывает 30 млн ₽ в новое оборудование, улучшает качество продукции, увеличивает продажи, а за ними и прибыль. Частью прибыли может делиться с инвесторами — это называется дивидендами.
Акции рас тут в цене, если компания получает больше прибыли, а за ней и инвесторы зарабатывают больше. Те акции, что остались на руках у компании, тоже могут подорожать

Компании продают акции на бирже, чтобы привлечь капитал и затем вырасти, например:

запустить новое направление бизнеса;
нарастить производственные мощности;
модернизировать оборудование;
выйти на новый рынок;
вложиться в исследования или разработку продуктов и технологий и так далее.

Чем эффективнее компания распорядится деньгами от продажи акций, тем больше в итоге заработает и она, и инвесторы.

В обратную сторону всё это тоже работает: если компания вложит деньги инвесторов в провальную идею, столкнется с кризисом или окажется замешана в скандале, ее прибыль и стоимость акций упадут, а инвесторы потеряют деньги. Риск есть всегда.

Акция — ценная бумага, подтверждающая долю инвестора в бизнесе. Акция подтверждает, что инвестор владеет кусочком компании и может претендовать на часть ее прибыли — дивиденды.

Раньше акции были бумажными — в виде сертификатов, похожих на первую страничку диплома. Сейчас это цифровой код, который хранится в реестре или депозитарии.

Зачем инвестировать в акции, если есть риск

Инвестировать в акции рискованней, чем хранить деньги на депозите или дома наличными, но в долгосрочной перспективе акции потенциально могут позволить заработать больше.

К примеру, если взять в 2013 году три миллиона рублей, один положить дома, второй — на депозит, а третий инвестировать в акции, допустим, "Лукойла"¹, то к 2023 году суммы могут измениться так²:

Нет гарантий, что купленные акции вырастут в цене — могут и упасть.

Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем — один из главных принципов инвестирования. Никто не может сказать, что раз инструмент — акция, облигация, ПИФ — рос в прошлом и показывал хорошую доходность, то и в будущем всё будет так же. Нет.

Историческая доходность не гарантирует доходность в будущем. Лишь показывает, что было ранее.

Но если смотреть в среднем по рынку, видно, что в долгосрочной перспективе акции зачастую показывают рост.

К примеру, проанализируем индекс MOEX — это 50 акций крупнейших, развивающихся российских компаний из разных секторов экономики. Его еще называют индексом Мосбиржи и используют как индикатор состояния рынка ценных бумаг. Для анализа возьмем стоимость индекса за десять лет: с 2013 по 2023 годы^3:

Внутри графика есть падения, взлеты, падения, взлеты, периоды стагнации, но в целом индекс растет. Это говорит о том, что, если вкладываться в акции на долгий срок — на 5, 10, 15, 20 лет, потенциально можно получить более высокую доходность.

Почему цена акций то растет, то падает

Стоимость акций — непостоянная величина. Она то растет, то падает. К примеру, цена акций "Аэрофлота"⁴ всего за месяц — с 20 марта по 20 апреля 2023 года — менялась так⁵:

Упала, выросла, упала, выросла — нормальная динамика цены акции

Главная причина роста и падения цен акций — баланс спроса и предложения инвесторов. Если инвесторы ожидают роста прибыли компании, ее развития, то ползунок смещается в сторону спроса: желающих купить акции больше, чем желающих продать. Цена растет.

Если же, наоборот, инвесторы ждут снижения прибыли, то ползунок смещается в сторону предложения: желающих продать больше, чем тех, кто хочет купить. Цена падает.

На ожидания инвесторов влияют разные факторы. Например, акции могут расти в цене, когда:

↑ Компания развивается. Находит новый рынок сбыта, начинает производить уникальные продукты, вытесняет конкурентов. А может, случается пандемия, а компания как раз производит маски и антисептики.

↑ Экономика на подъеме. Всё вокруг растет, люди зарабатывают больше и чаще приобретают товары и услуги. Компании получают прибыль, вкладывают ее в развитие и богатеют. В такой ситуации инвесторы оптимистично смотрят в будущее и покупают акции. Растет спрос, а за ним — цена.

↑ Близится выплата дивидендов. Компания объявляет о выплате дивидендов своим инвесторам, другие инвесторы видят это и, желая заработать, покупают ее акции. Спрос и цена снова растут.

↑ У компании сильные отчеты и благоприятные прогнозы. Публичные компании — это те, что размещают свои акции на бирже, — обязаны раскрывать отчетность. Показывать инвесторам отчеты о прибыли, движении денежных средств, баланс. Если в отчетах всё отлично — прибыль растет, кредитов мало или компания их исправно выплачивает, значит, бизнес в целом работает эффективно. Спрос на акции растет. А еще аналитики дают таким компаниям благоприятные прогнозы — это тоже влияет на ожидания инвесторов.

↑ Хорошие новости. Иногда на ожидания инвесторов и цену акций влияют новости и слухи. Если они позитивные, например, компания говорит, что планирует выйти на новый рынок до конца года, спрос и цена могут вырасти.

Если же ожидания инвесторов пессимистичны, большинство из них захотят акции продать. Тогда баланс снова нарушится — уже в сторону предложения, и цена снизится. Пессимизм может быть вызван разными причинами, например:

↓ Кризисы, спад экономики. Рост безработицы, снижение доходов потребителей, санкции, закрытие границ — всё это влияет на ожидания инвесторов. Они предполагают, что дальше будет хуже, и стараются избавиться от акций, пока те не упали в цене. В итоге спрос снижается, а за ним и цена.

↓ Непредвиденные обстоятельства. Акции отдельной компании могут падать из-за появления сильного конкурента; изменений в законодательстве; потери части рынка сбыта. К примеру, если завтра на рынке появится компания, которая будет предоставлять доступ в интернет по цене в три раза ниже рынка и без роутеров, акции других интернет-провайдеров упадут.

↓ Невыплата дивидендов. Если компания решит не выплачивать дивиденды, инвесторы могут начать избавляться от ее акций. Предложение превысит спрос, и цена упадет.

↓ Слабые отчеты. Если по отчетам видно, что выручки и прибыли у компании мало, а долгов много и нет факторов, из-за которых что-то изменится, аналитики дают неблагоприятный прогноз. Цены снижаются.

↓ Новости и слухи. О сокращении или расширении штата; об уходе с части рынка; о провале нового продукта; об участии в скандалах — всё это влияет на ожидания инвесторов и может привести к падению цены.

А иногда падения и рост цены ни с чем не связаны. Это могут быть последствия спекуляций, совета блогера-миллионника, выхода крупного акционера из бизнеса — он разом продает тысячи акций и влияет на баланс спроса и предложения.

Что со всем этим делать, обсудим в других уроках. А пока поговорим о том, как заработать на акциях.

Как заработать на акциях

Есть два способа заработать на акциях: продать дороже, чем купили, или получать дивиденды. Разберем оба способа и расскажем, как их комбинировать.

Продать акции дороже, чем купили

Инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и ценой продажи акции. К примеру, купить за 50 ₽, а через год продать за 100 ₽.

Разница появляется из-за баланса спроса и предложения, о котором говорили выше. Баланс работает так: рост спроса вызывает повышение цены; рост предложения вызывает снижение цены. Проще говоря, чем больше инвесторов хотят купить акции в надежде на их рост, тем выше цена. И наоборот: чем больше инвесторов желают продать акции в ожидании их падения, тем ниже цена. В итоге стоимость стабилизируется где-то посередине.

Чтобы заработать, инвестору нужно купить акции дешевле, например когда спрос на них низок. А затем продать дороже, когда спрос вырастет. Найти такой момент — отдельное искусство. Но искать не обязательно, иногда достаточно просто ждать.

Для примера возьмем инвестора «Лукойла». Допустим, в марте 2013 года он купил 50 акций компании — на 97 930 ₽. Дальше инвестор не пытался угадать момент для продажи, а ждал 10 лет. И в марте 2023 года решил продать. Посмотрим на цифры⁶:

Итого инвестор «Лукойла» мог бы заработать на продаже пакета из 50 акций 104 870 ₽. То есть удвоить свой капитал.

→ Инвестор «Лукойла» из нашего примера мог и потерять деньги, если бы выбрал неудачный момент для продажи. Или если бы в 2023 году акции стоили меньше, чем на момент покупки

Получать дивиденды

Второй вариант, как заработать на акциях, — это дивиденды — часть чистой прибыли компании, которую получает каждый инвестор в случае принятия компанией решения о выплате дивидендов. Дивиденды распределяются в равных частях на каждую акцию. К примеру:

Компания заработала 3 млрд ₽. И решила, что 50%, или 1,5 млрд ₽, распределит между акционерами — на 10 000 000 акций.
150 ₽ получит владелец одной акции.

Дивиденды выплачиваются не всегда и не всеми. Здесь всё зависит от компании: она может не платить дивиденды вовсе, платить, когда есть прибыль, или обозначить другие условия. Чтобы понять условия выплат и узнать размер дивидендов, стоит изучить дивидендную политику компании.

Если компания платит дивиденды, когда есть прибыль, порядок может быть таким:

Если прибыли нет, дивидендов тоже не будет
Если компания получила прибыль, она проводит собрание акционеров с правом голоса
Акционеры с правом голоса решают, будет ли компания в этом году выплачивать дивиденды, если да — когда и в каком объеме

Прибыли может не быть, она может быть большой или маленькой, поэтому и сумма дивидендов тоже разная. К примеру, дивиденды акционеров «Лукойла» менялись так⁷:

Представим, что инвестор из прошлого примера решил заработать на дивидендах. Он купил 50 акций «Лукойла» в марте 2013 года за 97 930 ₽⁸. За 10 лет получится такой результат:

Комбинировать продажу и дивиденды

Инвестор может комбинировать заработок с дивидендов и от продажи акций. К примеру, 10 лет получать дивиденды, а затем продать акции дороже, чем купил. Тогда расчет его прибыли будет выглядеть так:

вложил — 97 930 ₽⁸
дивиденды за 10 лет — 173 250 ₽⁹;
доход от продажи акций — 104 870 ₽⁶.

Итого — с учетом дивидендов и продажи акций — инвестор мог заработать 278 120 ₽.

Коротко

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает, что инвестор владеет долей компании и вправе получать часть прибыли бизнеса — дивиденды. При этом не участвуя в работе компании
Акции — рискованный инструмент: они могут вырасти, а могут упасть. В этом плане вклад или депозит надежнее, но потенциально на акциях можно зарабатывать больше и быстрее
На стоимость акций влияет баланс предложения и спроса. На него в свою очередь влияют ожидания инвесторов. Они зависят от ситуации в экономике, положения дел и отчетности компании, новостей и слухов
Заработать на акциях можно двумя способами: продать дороже, чем купили, или получать дивиденды. А можно какое-то время получать дивиденды, а потом продать акции дороже, скомбинировав оба способа

Следующий урок

Облигации: как на них заработать

Продолжить

1. ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/.

2. Расчет доходности по вкладу со ставкой 8% годовых — среднее арифметическое ставок максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц за период с января 2013 года по январь 2023 года, по данным Центробанка: https://www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From=1.01.2013&UniDbQuery.To=1.01.2023

ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/. Акция обыкновенная. Стоимость акции на 8 января 2013 года на закрытие Мосбиржи — 2 024,6 ₽, стоимость акции на 6 января 2023 года на закрытие Мосбиржи — 4 089 ₽, https://ru.investing.com/equities/lukoil_rts-historical-data

Стоимость дивиденда на одну обыкновенную акцию:

15.02.2013 — 40 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1vzfC1Pwi0uPlkUM3JHL4A-B-B
25.08.2013 — 50 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tblyn5ES3k6PIm0ouOeCkQ-B-B
31.10.2013 — 50 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tqBRoOQo-A0CafU9JHzwvmA-B-B
15.07.2014 — 60 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zw4VVHBh8UmHDvbVlDGCDA-B-B
17.08. 2015 — 94 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OmDXIGH3S0OVhFuWVb2moA-B-B
9.02.2015 — 60 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hZ-C-CTcsv0UGjEj5umdyF9A-B-B
4.02.2016 — 65 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4NqN-A-AxSqEWPS4g4A7Itkw-B-B
15.08.2016 — 112 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bTO9IfYA1kyOkAFgam3zmw-B-B
2.02.2017 — 75 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5ihM-AyXkj0GBRHmmzDbM0A-B-B
11.08.2017 — 120 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UlkLGudaF0Cgh6SFKDG1hg-B-B
2.02.2018 — 85 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BaNcfRKJA0ufZZpkDz0SBw-B-B
13.08.2018 — 130 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Q4jRkt5H8UqwqnuU860zAw-B-B
1.02.2019 — 95 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bf-C7oNdDTEWBZCV7YEaRBQ-B-B
9.08.2019 — 155 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KuaQHqqBWUunCQRx9xsHGw-B-B
31.01.2020 — 192 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GEXSq9LyxEuNfpg3JdmgSQ-B-B
12.08.2020 — 350 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OSPvnGPAd0q1awOceamkBg-B-B
29.01.2021 — 46 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GQql4-AB-A1E6mnyRykVEF4w-B-B
2.08.2021 — 213 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CixZczk4RUireQG-Cy0kN-AA-B-B
11.01.2022 — 340 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=N9z9ZYKiaku-CgkaBv9U82Q-B-B
1.02.2022 — 340 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iisNoLPQmkGbjGEZ4b2u2g-B-B
10.01.2023 — 537 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bvd3ZpFPwkioR0VI-AuR75A-B-B
10.01.2023 — 256 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IYQSqbdOSUuYW8mwnbP2-AA-B-B

3. ПАО «Московская биржа», раскрытие информации https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=43&attempt=1. Индекс Мосбиржи, стоимость на 8.01.2013 на закрытие Мосбиржи — 1 514,82 ₽, стоимость на 9.01.2023 на закрытие Мосбиржи — 2 163,50 ₽, https://ru.investing.com/indices/mcx-historical-data

4. ПАО «Аэрофлот», раскрытие информации https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1480.

5. ПАО «Аэрофлот», раскрытие информации https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1480. Акция обыкновенная. Стоимость акции на закрытие Мосбиржи:

20.04.2023 — 39,21 ₽
19.04.2023 — 37,45 ₽
18.04.2023 —36, 36 ₽
17.04.2023 — 36,26 ₽
14.04.2023 — 34,65 ₽
13.04.2023 — 34,3 ₽
12.04.2023 — 34,49 ₽
11.04.2023 — 34,08 ₽
10.04.2023 — 34,84 ₽
07.04.2023 — 32,79 ₽
06.04.2023 — 32,39 ₽
05.04.2023 — 32,27 ₽
04.04.2023 — 32,16 ₽
03.04.2023 — 32,03 ₽
31.03.2023 — 31,65 ₽
30.03.2023 — 32,74 ₽
29.03.2023 — 32,27 ₽
28.03.2023 — 32,36 ₽
27.03.2023 — 32,92 ₽
24.03.2023 — 29,61 ₽
23.03.2023 — 29,3 ₽
22.03.2023 — 28,94 ₽
21.03.2023 — 29,25₽
20.03.2023 — 29,66 ₽

https://ru.investing.com/equities/aeroflot-historical-data

6. ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/. Акция обыкновенная. Стоимость акции на 1 марта 2013 года на закрытие Мосбиржи — 1 958,6 ₽; стоимость акции на 1 марта 2023 года на закрытие Мосбиржи — 4 056 ₽, https://ru.investing.com/equities/lukoil_rts-historical-data

7. ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/. Стоимость дивиденда на одну обыкновенную акцию:

31.12.2003 — 19,5 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yeMnZXBtZEOc-CYvHFctloQ-B-B
31.12.2007 — 38 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=otHSIJ6nFkWJNFxUOUp4tw-B-B
21.08.2011 — 59 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BZ3BQP8PyEmhcXUnmVUsjg-B-B
17.08.2015 — 94 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OmDXIGH3S0OVhFuWVb2moA-B-B
9.08.2019 — 155 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KuaQHqqBWUunCQRx9xsHGw-B-B
10.01.2023 — 537 ₽, https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bvd3ZpFPwkioR0VI-AuR75A-B-B

8. ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/. Акция обыкновенная. Стоимость акции на 1 марта 2013 года на закрытие Мосбиржи — 1 958,6 ₽, https://ru.investing.com/equities/lukoil_rts-historical-data

9. ПАО «Лукойл», раскрытие информации https://lukoil.e-disclosure.ru/. Стоимость дивиденда на одну обыкновенную акцию: