- 8 800 333 03 03
Бесплатный звонок по России, в том числе из Донецкой и Луганской Народных Республик, Херсонской и Запорожской областей
- +7 495 787 33 33
Круглосуточный телефон для
клиентов в Москве - 8 33622 77 000
Для клиентов Байконура
Что такое ПИФ
ПИФ можно сравнить со сложным блюдом от шефа. Чтобы его приготовить, понадобятся продукты, время и сноровка. Возможно, надо будет съездить на рынок и купить качественные ингредиенты, найти проверенный рецепт, потратить несколько часов на готовку, а потом сделать уборку и помыть посуду.
Вместо этого можно доверить приготовление профессиональным поварам и купить блюдо в кафе или ресторане.
Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — общая копилка, которая объединяет деньги инвесторов. В нее входят разные ингредиенты: акции, облигации, валюта, драгоценные металлы. Состав и пропорции зависят от конкретного фонда.
Копилкой распоряжаются профессионалы фондового рынка — управляющая компания. Именно она решает, как можно максимизировать прибыль фонда прямо сейчас: что продать, а что докупить. За свою работу управляющая компания берет комиссию: она уже включена в ежедневную стоимость пая, поэтому инвесторам не нужно ничего платить дополнительно.
Активы в копилке поделены на «кусочки» — паи. Они принадлежат инвесторам. Владея кусочком ПИФа, инвестор вкладывается в десятки активов одновременно и делегирует управление своим портфелем экспертам с квалификацией. Для покупки паев не нужно много денег — хватит 10 ₽.
Инвестор зарабатывает, когда паи дорожают. Портфель ПИФа состоит из инструментов, цена которых со временем меняется. Если она растет, то увеличивается и стоимость паев, и наоборот. Когда инвестор погашает паи, он фиксирует прибыль или убыток, если стоимость паев упала.
Некоторые ПИФы регулярно выплачивают пайщикам дивиденды и купоны по бумагам, которые входят в состав фондов. Таким образом, инвестор получает доход за счет промежуточных выплат и за счет роста стоимости пая.
Зачем нужны ПИФы
У ПИФов есть два важных преимущества — минимум участия инвестора в управлении и простая диверсификация вложений. ПИФы позволяют диверсифицировать свой портфель быстро и недорого.
Если вместо полноценного портфеля купить одну-две акции, то риск потерять свои вложения становится гораздо выше. Например, если инвестор в конце 2021 года купил поровну акции Сбера и «Газпрома», то к концу 2022 года он потерял примерно половину вложенных денег2. Стоимость акций «Газпрома» за этот период упала на 52,52%3, стоимость акций Сбера — на 51,9%4.
Чтобы снизить потенциальные риски, кроме акций можно добавить в свой портфель активы других классов — например, облигации или драгоценные металлы. Их стоимость колеблется не так сильно, поэтому портфель мог пострадать гораздо меньше.
Диверсификацию можно коротко описать принципом «не класть все яйца в одну корзину»
Собрать портфель самостоятельно может быть сложно и дорого. Особенно если учитывать все ограничения для военнослужащих. Требуются опыт и знание рынка, а также немалая сумма, чтобы купить все инструменты по отдельности. Помимо этого, портфель нужно регулярно пересматривать с учетом изменений на рынке. И для этого инвестору придется постоянно следить за рыночными и корпоративными новостями.
Можно купить готовый ПИФ, в котором собран сбалансированный портфель из разных активов. Или выбрать несколько ПИФов на разные инструменты, чтобы соблюсти все принципы диверсификации.
Какие бывают ПИФы
У каждого ПИФа есть своя стратегия — принцип, по которому управляющая компания отбирает активы в портфель. Например, один фонд покупает акции технологических компаний: «Яндекс»5, VK6, Ozon7. Другой инвестирует в российские государственные облигации.
Вариантов стратегии может быть много. Но чаще всего стратегия связана с тем, в какой класс активов вкладывается фонд.
В зависимости от инструментов внутри фонда, у ПИФов может быть разный уровень риск и рекомендуемый срок вложения. Например, для фондов, которые состоят исключительно из облигаций, срок может быть 1–3 года. А для ПИФов на акции — больше 5 лет. Если сравнивать ПИФы с точки зрения риска, то самыми безопасными будут ПИФы облигаций и денежного рынка.
Военнослужащим нельзя покупать паи фондов, которые инвестируют в иностранные инструменты или создают конфликт интересов. Поэтому перед покупкой стоит проверить стратегию и доступные активы, которые может покупать УК для конкретного фонда.
Как выбрать ПИФ
Чтобы не ошибиться с выбором, перед покупкой пая стоит определить для себя три вещи:
- срок инвестирования
- уровень риска
- нужны ли регулярные выплаты
Срок инвестирования. Он зависит от цели: например, кто-то инвестирует ради достойной пенсии, а кто-то хочет через пару лет обновить ремонт. Как поставить инвестиционную цель, мы рассказывали в другом уроке.
Для краткосрочных вложений больше подходят ПИФы облигаций и денежного рынка, но их можно использовать и для длительных целей, если не хочется рисковать. Для долгосрочных вложений чаще всего выбирают ПИФы акций или смешанные ПИФы: на длинном горизонте риски сглаживаются, а потенциальная доходность по ним выше.
Стоит понимать, что результаты фонда в прошлом не гарантируют их в будущем. Поэтому историческая доходность ПИФа должна быть лишь ориентиром. Однако динамика помогает инвестору понять, как менялась стоимость паев во время разных ситуаций на рынке.
Уровень риска. Для этого нужно ответить на вопрос: какая просадка портфеля будет для меня критичной? Если меньше 10%, то покупать фонды на акции, валюту и биржевые товары не стоит. Иначе когда стоимость упадет, будет сложно смириться с просадкой. В такие моменты многие инвесторы продают паи и фиксируют убыток, хотя время могло бы исправить ситуацию. Поэтому важно подбирать ПИФы, отталкиваясь не только от срока, но и от собственной готовности к тому, что паи могут подешеветь.
Регулярные выплаты. На российском рынке есть ПИФы, которые регулярно платят пайщиками дивиденды и купоны. И наоборот: есть фонды, которые не перечисляют купоны и дивиденды инвесторам, а суммируют с активами ПИФа. Инвестор в любом случае ничего не теряет: он либо получает купоны и дивиденды на руки, либо выигрывает от роста стоимости своих паев.
Кроме того, для инвестора важен размер комиссий. При покупке пая инвестор платит надбавку, а при продаже — скидку. Но их максимальный размер ограничен: надбавка — не более 1,5% от суммы сделки, скидка — не более 3%. За управление портфелем УК также получает комиссию, которая уже включена в стоимость паев, обычно 0,3-3,75% в год. Слишком большие расходы на комиссии могут значительно снизить итоговую доходность.
Коротко
1На 08.02.2023 минимальный первоначальный взнос в ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Финансовая подушка» составляет 10 рублей. Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0258-74112789. Прирост расчетной стоимость пая по состоянию на 29.02.2024: 1 месяц: 1,15%; 3 месяца: 3,46%; 6 месяцев: 5,34%; 1 год: 8,55%; 3 года: 16,13%; 5 лет: 34,2%.
2ПАО Сбербанк, раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043&attempt=1
3ПАО Газпром, раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=934
4Цена последней сделки по акциям Газпрома на 30.12.2021 – 342,39 ₽, на 30.12.2022 – 162,56 ₽, по данным торгов на Московской бирже: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=GAZP
5Цена последней сделки по акциям Сбера на 30.12.2021 – 293,49 ₽, на 30.12.2022 – 141,15 ₽, по данным торгов на Московской бирже: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=SBER
6Yandex N.V., раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34514
7ВК Компани Лимитед, раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38185
8Ozon Holdings PLC (Озон Холдингс ПиЭлСи), раскрытие информации: #
